北環線是《鐵路發展策略2014》建議的七個鐵路方案之一，項目包括設置古洞站，並在西鐵線錦上路站和古洞站之間興建長10.7公里的連接鐵路。港鐵建議北環線的建造分兩期推展，第一期為在落馬洲支線增設古洞站；第二期為錦上路站和古洞站之間的北環線主線，並於新田、牛潭尾和凹頭增設三個中途站。

     古洞站主要功能是滿足古洞北新發展區的運輸需求。古洞北新發展區全面發展後將容納119,700人口和33,300個職位。古洞站落成後可利便區內居民使用鐵路運輸系統，減少出行所需時間。運房局估計古洞站在50年營運期內可為公眾節省約1.35億小時，按2015年價格計算，包括節省的時間價值在內，古洞站的經濟效益約為140億元。

     北環線第二期連接東鐵線和西鐵線，在新界和九龍形成環狀鐵路，從而大大改善新界東與新界西的運輸連接。北環線主線將為附近居民提供替代運輸選擇，並減少現有人口和日後因北環線沿線發展帶來新增人口的行程時間。

     運房局表示，北環線的落實可為沿線地區創造更多發展機遇，令該區一帶土地用途更為高效，從而實現本屆政府提倡基建先行和創造容量的規劃方式。運輸能力的提高不僅有利規劃中的主要政府項目，並會鼓勵發展商提前推展發展計劃及造就更多房屋單位的供應。

     為支持政府造地計劃和釋放鐵路沿線用地發展潛力，政府已邀請港鐵公司同步進行北環線第一、二期詳細規劃及設計。政府將與港鐵就項目財務安排作進一步談判。兩期工程預計先後於2023年和2025年動工，2027年和2034年竣工。